银行送LABUBU，行不行？

初代LABUBU以108万元(wànyuán)拍卖成交(pāimàichéngjiāo)，如此“顶流”也让银行跟着火了一把。

近日，平安银行“存5万送LABUBU盲盒”活动席卷全国多个城市。要知道(zhīdào)，LABUBU眼下正陷入长期缺货、一娃难求的局面，热门款基本只能通过黄牛或二手(èrshǒu)平台加价购买。能以5万元(wànyuán)存款来免费获得盲盒，不少网友直呼“实惠(shíhuì)”。

但另一边，这一迎合年轻人的举动(jǔdòng)或引发监管部门关注而被(bèi)叫停。有地区监管部门已经(yǐjīng)明确下发通知，禁止银行以为客户提供礼品的形式揽储。

从爆火全网到或被(bèi)叫停，银行为什么不能送LABUBU？

为了(wèile)你的存款，银行拼了

近日(jìnrì)，社交媒体上有用户发文称，在平安银行一些支行靠存款就能获得LABUBU 盲盒，且盲盒保证是(shì)正品。

6月10日，平安银行西安(xīān)某支行网点一名工作人员对(duì)中国新闻周刊表示，该行近期的确有送LABUBU的活动，但(dàn)只有纯新客户才能参与。

“办理一张储蓄卡，存入5万元以上，定期3个月起步，可以送LABUBU 1.0或者2.0系列盲盒(mánghé)；如果再(zài)加办一张信用卡，还可以拿到LABUBU 3.0系列盲盒。活动数量(shùliàng)有限，送完为止。”该工作人员介绍(jièshào)。

存款利率方面，平安口袋银行(yínháng)APP显示，存期3个(gè)月，年化利率为1%；存期6个月，年化利率为1.2%；存期1年，年化利率为1.3%。上述各期利率水平(shuǐpíng)相较于四大行均高出了0.1个百分点。

LABUBU的火爆，注定了其价格(jiàgé)并不便宜。二手交易平台上，原价(yuánjià)99元的普通款，市场价普遍在200—600元之间浮动，而隐藏款更是被炒到数千元。而且(érqiě)二手平台上的LABUBU鱼龙混杂，如果靠存款就能从银行获得正版，对客户来说无疑很(hěn)有“诱惑力”。

对此，平安银行回应表示，目前该行部分分行推出“平安好邻居”新开户回馈活动，参与(cānyù)即(jí)有机会获得LABUBU，本次(běncì)活动是针对年轻潮流客群。

中国邮储银行研究员娄飞鹏对中国新闻周刊表示，存款(cúnkuǎn)送稀有盲盒(mánghé)属于银行的(de)“热点营销”。在利率市场化、资管产品分流压力下，这体现出银行对揽储与获客的渴望。

不过，想靠(kào)存款就拿到LABUBU其实并不容易。综合相关(xiāngguān)报道，目前平安银行只在西安、北京、深圳、石家庄、武汉(wǔhàn)等地区的部分支行进行这一活动(huódòng)。平安银行官方客服告诉中国新闻周刊，此活动并非行业统一组织，可根据客户所在地提供网点电话，客户需自行咨询。

中国新闻周刊以储户身份拨打北京地区多家(duōjiā)平安银行(yínháng)支行电话，多家网点工作人员表示：“本行并无此活动，网传(wǎngchuán)相关活动是部分网点自身资源。”

前述西安某支行虽有赠送LABUBU的相关活动，但工作人员强调开户、储蓄相关业务需要“临柜办理”，这意味着(yìwèizhe)活动更多针对(zhēnduì)的是本地客群(kèqún)，外地用户无法通过线上操作。

银行的花式揽储，并非(bìngfēi)新鲜事。

从早期靠利率与网点““跑马(pǎomǎ)圈地”，到2010年后用米面粮油掀起“礼品大战”，再到2025年以LABUBU盲盒(mánghé)吸引年轻人的(de)目光……争揽存款的思路(sīlù)一脉相承——送客户所需所想，以达到拉存款的目的。

送流行前线的LABUBU，对于银行(yínháng)来说其实是压力使然。

一位(yīwèi)股份行客户经理告诉中国新闻周刊，存款业务是银行的(de)立身之(zhī)本，因此每个网点每期考核都有关于揽储的相关指标。而随着存款利率越来越低，甚至进一步下行进入“1时代”，不少客户会选择购买理财(lǐcái)或者国债产品，这让吸收存款变得更困难了。

以平安银行来说(láishuō)，2025年第一季度该行(gāixíng)实现营业收入337.09亿元，同比下降13.1%；归属于本行股东(gǔdōng)的净利润140.96亿元，上年同期净利润149.32亿元，同比下降5.6%。

面向个人(gèrén)的零售业务方面，截至3月末，平安(píngān)银行个人存款(cúnkuǎn)余额13308.83亿元，较上年末增长3.4%；零售客户数12604.43万户，较上年末增长0.4%。

上海大学上海科技金融研究所高级(gāojí)研究员、教授陆岷峰进一步补充，揽储(lǎnchǔ)指标对于银行执行来说并不容易。尤其是移动支付普及导致银行网点自然流量同比下降，但传统考核体系仍以存款规模为核心KPI，而很多(hěnduō)银行理财经理绩效约有60%是与(yǔ)存款指标挂钩的。

“时值2025年6月末考核节点临近，存款5万元赠送LABUBU这种‘时点性冲刺’，折射出商业银行(shāngyèyínháng)面临存贷比考核与保住市场份额的双重压力。”陆岷峰对中国(zhōngguó)新闻周刊(xīnwénzhōukān)说道。

但是(dànshì)，送LABUBU的火爆揽储活动或将被叫停。

中国新闻周刊从知情人士处获悉，近期已有(yǐyǒu)地方金融监管部门下发通知，明确指出辖内银行机构不得通过向客户赠送实物礼品，或者与(yǔ)互联网平台(píngtái)合作发放会员福利等方式吸收存款。

相关部门也留出了退出时间。相关文件显示“如有上述情况，当地监管要求(yāoqiú)相关产品(chǎnpǐn)须立即暂停发售，宣传展示物料同步清理下架，并且存量业务应于2025年底(niándǐ)前有序退出”。

创新(chuàngxīn)与合规，怎么平衡？

为何银行不能(bùnéng)送LABUBU来营销？

陆岷峰指出，银行高调的实物揽储(lǎnchǔ)或面临双重风险：合规性风险与(yǔ)经营成本风险。

其实早在2018年，原银保监会联合人民银行发布了(le)《关于完善商业银行存款偏离度管理有关(yǒuguān)事项的通知》，明确要求(míngquèyāoqiú)“银行不得违规返利吸存，通过返还现金或(huò)有价证券、赠送实物等不正当手段吸收存款”。

尽管监管部门(jiānguǎnbùmén)已明确禁止变相高息揽储的行为，但(dàn)对于实物营销这一方式的合规性边界，仍存在诸多争议。比如送LABUBU这一类银行营销活动，表面上并未直接突破利率的上限规定，但如果将所赠送(zèngsòng)的礼品价值进行折算后，与提高了(le)存款利率无异。

毕竟，银行为了短期的业绩指标(zhǐbiāo)做过多投入，长期来看效果可能(kěnéng)适得其反。

央行在《2024年第三季度中国(zhōngguó)货币政策(huòbìzhèngcè)执行报告》中就指出：由于商业银行“内卷”严重，出现了贷款利率(lìlǜ)“下行快”、存款利率“降不动”的情况，导致存贷款利率与政策利率偏离度较大，进而影响调控效果、制约货币政策空间(kōngjiān)。

这就(jiù)引申出合规性风险之外的经营成本风险。

陆岷峰指出，当头部银行通过LABUBU等稀缺(xīquē)潮玩吸引储户时(shí)，中小银行将被迫跟进推出更高价值(jiàzhí)礼品，形成“礼品竞赛”。不仅抬高了全行业揽储成本，甚至会在(zài)一定程度上破坏基于服务质量的良性竞争机制。

“通过实物补贴变相提高存款收益，实质上突破了利率市场化(shìchǎnghuà)改革形成的定价机制。这种隐性成本转移，可能导致银行资产端风险偏好上升，为追求收益而(ér)放松信贷标准。”陆岷峰补充(bǔchōng)。

想要得到更高质量的(de)增长，获客的新鲜噱头之外，银行必须在产品与(yǔ)服务上下功夫。

娄飞鹏指出，从长期可持续发展的角度，银行(yínháng)需要通过(tōngguò)提供综合金融服务等不断优化客户服务，提升客户忠诚度等从而更好地揽储。

此外，短期的(de)存款(cúnkuǎn)指标与长期的客户深耕之间，应该做好平衡。陆岷峰建议，各家商业银行需要打破“唯存款规模论”的考核(kǎohé)惯性。可考虑(kǎolǜ)引入“客户资产规模增长率”“产品交叉持有率”等考核指标，推动线下高成本揽储向线上低成本运营转型。